木兰带领士兵冲向金蚕子，以一敌十，金蚕子正在勉力抵挡。突然，可汗王庭传来消息，多伦夺回了政权，柔然军心大乱，一溃千里。在多伦与木兰的前后夹击下，金蚕子彻底大败，自杀于军前。边境，多伦与拓跋焘签订盟约，世代友好。多伦欲带木兰回可汗王庭，而木兰必须随拓跋焘回平城，两人再次分离。拓跋焘要封赏木兰，木兰坚决不受，辞官回乡。木兰荣归故里，五凤谷轰动。一座崭新的锦秀山庄，已经建起。花弧白发苍苍，八倍蚕已经终老。某一天，风和日丽，木兰当户而织，多伦骑着一匹骏马，出现在巷口。(全剧终)…

拓跋焘同意多伦留在军营，并封木兰为将军，多伦作为副将，辅佐木兰。敌众我寡，木兰初战不利。多伦献计，如果有五千轻骑，绕道戈壁大漠，两天之内，就可以达到可汗王庭，给予金蚕子釜底抽薪的致命一击。木兰请拓跋焘借五千最优秀的骑兵给多伦。拓跋焘十分犹豫。木兰向拓跋焘坦承女儿身份，并诉说了自己与多伦的所有情意。拓跋焘单独召见多伦。一番对谈之后，终于达成默契。木兰带兵来到边境，与金蚕子摆开决战架势。战斗打响，木兰假装不敌，边打边退，诱使金蚕子越来越远离可汗王庭。拓跋焘一声令下，多伦带领五千骑兵出发。最后的决战开始，木兰升起花字大旗，现出女儿身。拓跋焘号令全军将士：一个女子，为报效国家，尚且能杀敌制胜，成为将军;你们身为七尺男儿，更该忠勇无敌。…

金蚕子死不开口，赫红深深绝望。木兰与多伦放了赫红，决意同生共死。赫红回到金蚕子身边，却突然架刀在金蚕子脖子上，命令金蚕子挪开路障。木兰与多伦、柱子飞马远去，赫红横刀自杀。在边境等待的茯苓，终于看到了多伦、木兰、柱子的身影。木兰说服多伦跟自己回魏国，寻找机会复国。盛乐城中，拓跋焘亲自接见木兰。木兰禀报茯苓与柱子的功劳，拓跋焘重赏茯苓，并下令柱子立刻回家娶妻生子，为忠烈之家留下香火。木兰送茯苓与柱子回家，临行前，木兰告诉茯苓：柱子暗恋你已久，一直不敢表白。木兰请拓跋焘收留多伦，拓跋焘踌躇难决。边境传来消息，金蚕子集合柔然所有兵力，正向魏国开发，木兰慷慨请战，再次请求与多伦化敌友。…